境外投資備審核關(guān)注要點(diǎn)

ODI備案是一項重要的制度安排，旨在規范境外投資行為、保護投資方權益，維護國家經(jīng)濟安全。實(shí)踐中，監管部門(mén)主要圍繞境內主體運營(yíng)情況、投資資金來(lái)源、境外投資項目三方面進(jìn)行審查。

01

境內企業(yè)運營(yíng)情況審查

境內資金將通過(guò)境內公司向外匯出，故需核查的是申請實(shí)施境外投資的境內公司運營(yíng)情況。通常，監管機構會(huì )從企業(yè)成立時(shí)間（需成立滿(mǎn)一年以上），經(jīng)營(yíng)范圍（與擬投的境外項目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營(yíng)狀況（是否具備可持續盈利能力）、境內股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）、投資領(lǐng)域等多個(gè)維度考量境內企業(yè)，核心是確認該主體具備與其申報投資資金、境外投資項目相匹配的真實(shí)投資能力。

02

投資資金來(lái)源審查

在投資資金來(lái)源方面，監管部門(mén)主要關(guān)注其是否真實(shí)合規。目前，境外直接投資的資金來(lái)源主要包括：（1）企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得、實(shí)收注冊資本等；（2）企業(yè)借款，如銀行貸款等；（3）募集資金，如私募和公募基金等；（4）權益性資產(chǎn)出資，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金。
監管部門(mén)針對不同的資金來(lái)源在核查方式和關(guān)注點(diǎn)上各有側重：

（1）對于企業(yè)自有資金，主要關(guān)注經(jīng)審計的財務(wù)報表及銀行賬戶(hù)流水，特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、應收賬款等科目；關(guān)注大額資金入賬是否確為源自自身日常經(jīng)營(yíng)，通過(guò)賬戶(hù)附言、原始合同、發(fā)票等材料交叉復核；

（2）對于銀行貸款，主要關(guān)注金融機構貸款合同中是否對資金用途有相關(guān)約束性條款等；

（3）對于權益性出資，則重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)交易的原始憑證，如證券公司出具的股票買(mǎi)賣(mài)證明及證券賬戶(hù)交易流水等；

（4）對于募集資金，則會(huì )關(guān)注基金管理人及產(chǎn)品本身的合法合規性，包括是否取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )出具的相關(guān)登記證明等，審核公司章程/合伙企業(yè)協(xié)議等。