境外投資備審核關(guān)注要點

ODI備案是一項重要的制度安排，旨在規(guī)范境外投資行為、保護投資方權(quán)益，維護國家經(jīng)濟安全。實踐中，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運營情況、投資資金來源、境外投資項目三方面進行審查。

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境內(nèi)企業(yè)運營情況審查

境內(nèi)資金將通過境內(nèi)公司向外匯出，故需核查的是申請實施境外投資的境內(nèi)公司運營情況。通常，監(jiān)管機構(gòu)會從企業(yè)成立時間（需成立滿一年以上），經(jīng)營范圍（與擬投的境外項目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營狀況（是否具備可持續(xù)盈利能力）、境內(nèi)股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）、投資領(lǐng)域等多個維度考量境內(nèi)企業(yè)，核心是確認該主體具備與其申報投資資金、境外投資項目相匹配的真實投資能力。

02

投資資金來源審查

在投資資金來源方面，監(jiān)管部門主要關(guān)注其是否真實合規(guī)。目前，境外直接投資的資金來源主要包括：（1）企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營所得、實收注冊資本等；（2）企業(yè)借款，如銀行貸款等；（3）募集資金，如私募和公募基金等；（4）權(quán)益性資產(chǎn)出資，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金。
監(jiān)管部門針對不同的資金來源在核查方式和關(guān)注點上各有側(cè)重：

（1）對于企業(yè)自有資金，主要關(guān)注經(jīng)審計的財務(wù)報表及銀行賬戶流水，特別是主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款等科目；關(guān)注大額資金入賬是否確為源自自身日常經(jīng)營，通過賬戶附言、原始合同、發(fā)票等材料交叉復核；

（2）對于銀行貸款，主要關(guān)注金融機構(gòu)貸款合同中是否對資金用途有相關(guān)約束性條款等；

（3）對于權(quán)益性出資，則重點關(guān)注資產(chǎn)交易的原始憑證，如證券公司出具的股票買賣證明及證券賬戶交易流水等；

（4）對于募集資金，則會關(guān)注基金管理人及產(chǎn)品本身的合法合規(guī)性，包括是否取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出具的相關(guān)登記證明等，審核公司章程/合伙企業(yè)協(xié)議等。