浙江場(chǎng)外期權(quán)協(xié)助簽約條件步驟“場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)在發(fā)展過(guò)程中，勢(shì)必與其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)一樣面臨新老并軌的問(wèn)題。比較典型的就是私募基金產(chǎn)品的凈值估值?！鄙鲜龇秸C券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“場(chǎng)外期權(quán)的定價(jià)與估值是非常復(fù)雜且難于理解的，在我們的展業(yè)過(guò)程中，經(jīng)常需要向客戶講解產(chǎn)品估值邏輯，并由他們轉(zhuǎn)告負(fù)責(zé)估值的托管方?！?/p>

　　缺少清算等第三方機(jī)構(gòu)。唐弢坦言，在與券商等機(jī)構(gòu)的個(gè)股期權(quán)交易中，券商大多有比較優(yōu)質(zhì)的背景，但私募等機(jī)構(gòu)并不清楚交易對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)敞口。因?yàn)闆](méi)有獨(dú)立**的清算機(jī)構(gòu)完成擔(dān)保等工作，類似的擔(dān)憂很難消除。

　　產(chǎn)品不豐富、市場(chǎng)規(guī)模小也是場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)發(fā)展的束縛。唐弢認(rèn)為，期權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，對(duì)于衍生品市場(chǎng)整體環(huán)境要求較高。在國(guó)內(nèi)衍生品市場(chǎng)整體規(guī)模較小的情況下，對(duì)沖效率不高，需要更多市場(chǎng)參與者。

組合期權(quán)——跨式期權(quán)

l 適用情形：

買入跨式：價(jià)格趨勢(shì)不明，預(yù)期波動(dòng)率上升，價(jià)格將獲得明顯的突破；

賣出跨式：價(jià)格趨勢(shì)不明，預(yù)期波動(dòng)率下降，價(jià)格將趨于盤整

浙江場(chǎng)外期權(quán)協(xié)助簽約條件步驟

l 策略特點(diǎn)：

買入跨式：支付兩份權(quán)利金，將以較大的概率獲得收益

賣出跨式：收到兩份權(quán)利金，面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)

浙江場(chǎng)外期權(quán)協(xié)助簽約條件步驟