一、自然人股東減持的稅務(wù) 籌 劃

方案一：洗股

個(gè)人轉讓解禁后限售股是指個(gè)人持有的限售股在解禁后的第一次轉讓?zhuān)摯无D讓完成后，被轉讓股份的性質(zhì)轉化為普通股，受讓方如果是個(gè)人并且再行轉讓的，免繳個(gè)人所得稅。自然人股東可以在其持有的限售股解禁后通過(guò)大宗交易

方式將限售股以較低的價(jià)格協(xié)議轉讓給自己的親屬，從而實(shí)現“洗股”的目的。限售股的性質(zhì)轉化為普通股后，再由受讓方進(jìn)行減持套現，從而實(shí)現套現與節稅的目的。

方案二：解禁后高送、轉股

根據國家稅務(wù)總局的相關(guān)規定，上市公司在限售期內基于限售股而進(jìn)行送、轉股所形成的股票同樣視為限售股，解禁后對送股、轉股的轉讓環(huán)節仍需繳納個(gè)人所得稅，但上市公司在解禁后進(jìn)行送、轉股所形成的股票不屬于限售股，個(gè)人在轉讓時(shí)免繳個(gè)人所得稅。自然人股東可以要求上市公司在限售股解禁后實(shí)施高比例送、轉股，轉讓這部分股票無(wú)須繳納個(gè)人所得稅。

方案三：適用15%的成本核定率

個(gè)人轉讓解禁后限售股的應納稅所得額是轉讓收入減去取得成本，如果個(gè)人無(wú)法提供成本憑證的，稅務(wù)機關(guān)應當核定其成本為收入的15%。如果個(gè)人取得限售股的成本低于轉讓收入的15%，可以考慮適用成本核定的方法實(shí)現節稅。

方案四：變更減持地

核心操作在于減持地的變更。根據國家稅務(wù)總局的相關(guān)規定，減持解禁后限售股產(chǎn)生的個(gè)人所得稅由證券機構所在地的主管稅務(wù)機關(guān)負責征收管理，轉讓方為納稅義務(wù)人，轉讓方開(kāi)戶(hù)的證券機構為扣繳義務(wù)人。個(gè)人股東通過(guò)變更證券開(kāi)戶(hù)地，實(shí)現減持地的變更，實(shí)質(zhì)上是變更了納稅義務(wù)所在地，并且變更到有稅收優(yōu)惠這種財政獎勵力度極大的地區進(jìn)行減持，從而在經(jīng)濟效果上達到節稅的目的。比如開(kāi)發(fā)區就是增值稅和企業(yè)所得稅按照地方留存的30%-70%財政獎勵，個(gè)人獨資企業(yè)和有限合伙核定征收，核定后總稅負不超過(guò)6%。

二、企業(yè)股東減持的稅務(wù) 籌劃

上市公司的企業(yè)股東減持限售股的稅務(wù) 籌

劃以降低企業(yè)減持環(huán)節的企業(yè)所得稅為目的。有一些企業(yè)股東的背后仍然是自然人股東，有些減持籌劃的終目的仍然指向服務(wù)于自然人股東。

方案一：向個(gè)人協(xié)議轉讓

企業(yè)轉讓解禁后限售股的所得稅稅率通常為25%，向其自然人股東分派紅利時(shí)又需要繳納20%的個(gè)人所得稅，整體稅負為45%。企業(yè)股東可以在限售股解禁前通過(guò)大宗交易方式以較低的價(jià)格將所持有的限售股協(xié)議轉讓給其自然人股東。待解禁后，直接由自然人股東通過(guò)上述自然人減持籌劃方案實(shí)施減持，從而降低整體稅負。

方案二：變更減持地

有些上市公司的企業(yè)股東以變更注冊地為基礎，輔之以變更組織形式及經(jīng)營(yíng)范圍的方法來(lái)實(shí)現減持避 稅。例如變更到海南自貿港

企業(yè)股東減持上市公司解禁后限售股時(shí)應當尤其關(guān)注變更減持地這一方案。減持地的變更充分利用了境內不同區域之間的稅負差異，相交其他幾種方案的合規性風(fēng)險非常低，也更為有效和安全。需要注意，企業(yè)變更減持地相交個(gè)人變更減持地更為復雜，需要地進(jìn)行籌劃和設計。

1.實(shí)現路徑一：新設公司

上市公司的限售股股東可以在上海低稅負地區設立投資公司，再通過(guò)換股、并購重組、協(xié)議轉讓等資本運作方式將其持有的限售股以較低的稅負成本向外剝離，終在低稅負地區通過(guò)新設的投資公司實(shí)現減持，并且能夠避免巨額企業(yè)所得稅稅負。減持形成的利潤可以留在境內低稅負地區，也可以通過(guò)資本運作的方式往回轉移。

2.實(shí)現路徑二：變更企業(yè)注冊地址

上市公司的限售股股東可以直接變更自身的注冊地址，實(shí)現向境內低稅負地區的遷移。企業(yè)實(shí)現遷移的主要措施是變更注冊地址，本質(zhì)上是變更工商登記、稅務(wù)登記以及其他諸如社保登記等事項。工商變更登記的核心在于住所變更、經(jīng)營(yíng)范圍變更以及類(lèi)型變更，這類(lèi)變更登記的操作難度低，障礙小，易于實(shí)現。而稅務(wù)登記變更是企業(yè)注冊地址變更的核心環(huán)節，實(shí)質(zhì)上的法律.

程序是稅務(wù)注銷(xiāo)登記與設立登記。稅務(wù)登記的注銷(xiāo)在實(shí)務(wù)操作中難度非常大，主要基于原注冊地的阻力。需要注意的是，注銷(xiāo)稅務(wù)登記是企業(yè)變更注冊地址的核心環(huán)節，企業(yè)可以通過(guò)稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士的專(zhuān)業(yè)協(xié)助，與稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行充分地溝通與意見(jiàn)交換，終順利實(shí)現稅務(wù)登記的注銷(xiāo)。

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