《私募基金內(nèi)部管理及運(yùn)營規(guī)范性》

1、制度完備性及執(zhí)行有效性：應(yīng)健全內(nèi)部控制制度，制定深圳場外期權(quán)公司申請條件防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度、人力資源管理制度、授權(quán)制度；風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度；私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度，合格投資者適當(dāng)性制度，合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度，合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度，募集機(jī)構(gòu)遴選制度（如涉及委托募集）；信息披露制度；應(yīng)對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行定期和不定期的檢查、監(jiān)督及評價(jià)，排查內(nèi)部控制制度應(yīng)存在缺陷及實(shí)施中應(yīng)存在問題，并及時(shí)予以改進(jìn)，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。

細(xì)化深圳場外期權(quán)公司申請條件基金投資限制要求

《2號指引》第十三條在對私募股權(quán)基金投資范圍以及對應(yīng)投資方式的要求進(jìn)行了細(xì)化：

1、對于股權(quán)投資基金，新增了對于“北京所上市后基金增持部分”的投資范圍，允許私募股權(quán)基金增持已持有的北交所股票；新增了不動產(chǎn)持有型資產(chǎn)支持證券的投資范圍。

2、針對投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金份額，明確投資方式——“戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下認(rèn)購和非公開交易等方式”，不得參與面向公眾投資者的發(fā)售和競價(jià)交易。

3、對于股權(quán)投資基金，一方面鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資早期企業(yè)、中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，并對“早期企業(yè)、中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)”進(jìn)行了明確定義；另一方面，延續(xù)了之前監(jiān)管口徑，創(chuàng)業(yè)投資基金禁止投資的資產(chǎn)包括“間接投資”方式，對于創(chuàng)業(yè)投資基金通過投資私募股權(quán)投資基金的方式進(jìn)行投資的情形，其投資范圍以從嚴(yán)解讀適用，按上述受限投資范圍進(jìn)行投資為宜。

明確合格投資者的每層穿透核查要求

2022年6月版的《備案關(guān)注要點(diǎn)》已有“深圳場外期權(quán)公司申請條件是否均符合合格投資者要求”的規(guī)定，《2號指引》對該表述進(jìn)行了明確，要求“以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募股權(quán)基金的，私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查每一層的投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)”。根據(jù)新規(guī)，以未備案基金的合伙企業(yè)形式投資私募基金的合伙企業(yè)，其自身也需要滿足合格投資者的要求，即凈資產(chǎn)至少1000萬、投資至少100萬。